8月15日

目次

13. Speaker alert: Greg O'Hara at The Phocuswright Conference

14. 上期旅行会社の決算要約：TUI Group, TBO Tek, Yatra, Mondee

15. ラ米スパーアプリ Rappi、ロイヤルティ会員に旅行提供

16. 短期レンタル、オーバーツーリズムの反動でピンチ

 

13. Speaker alert: Greg O'Hara at The Phocuswright Conference

今すぐ登録して、11月19日から21日までフェニックスで開催されたThe Phocuswright Conferenceで、Certares Managementの創設者兼シニアマネージングディレクターから話を聞いてください。

(8/15 https://www.phocuswrightconference.com/?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=Daily )

 

14. 上期旅行会社の決算要約：TUI Group, TBO Tek, Yatra, Mondee

上場旅行会社は6月30日に終了した収益四半期を報告し続けているため、最新のレポートをまとめる。

TUI Group

TUI Groupは、6月30日までの2024年度第3四半期に第8四半期連続で2桁の収益成長を記録した。

ドイツに本拠を置くこのコングロマリットは、400以上のホテルとリゾート、16のクルーズ船、ツアーオペレーターブランド、航空会社、約1,200の旅行代理店、TUI Musementツアーとアクティビティプラットフォームを所有している。

同社のグループ収益は四半期に9%増加し、過去最高の58億ユーロとなった。そのEBIT、利息と税引前利益は37%増加して2億3,200万ユーロになった。

TUI Groupは、すべての部門で好調な業績を見たと述べました。そのツアーとアクティビティ事業であるTUI Musementは、基礎となるEBITを前年の1,300万ユーロから1,900万ユーロに増やし、目的地でのゲスト送迎数は7%増の870万件に増加し、280万件の体験が販売された。7月、TUI Musementは、Lastminute.comとそのブランドの優先エクスペリエンスパートナーになることを発表した。

「私たちは、ホテルやクルーズで強力な企業やブランドを持つ観光グループだ。独自の旅行代理店を持つこのツアーオペレーターは、1900万人の顧客にアクセスを提供する。製品ポートフォリオを拡大することで、顧客基盤を拡大し、アジアとアメリカで新しい市場を開拓したいと考えている」と、TUIグループのCEOであるSebastien Ebelは述べている。「TUIは世界的なプレゼンスを拡大しているため、北ヨーロッパ、西ヨーロッパ、中央ヨーロッパの休暇期間への依存が少なくなっている。私たちは目的地の開発者、投資家、オペレーターであり、競合他社とは大きく異なる。変革は本格化している。私たちは製品ポートフォリオを拡大し、デジタル化を進めている」と語る。

TBO Tek

インドに本拠を置く旅行流通プラットフォームTBO Tekは、2025年度第1四半期に総取引額が14%増加し、6月30日に終了し、9億4,580万ドルに達した。

同社の四半期の営業収益は4,980万ドルで、前年同期比21%増加し、調整後EBITDAは23%増の1,010万ドルであった。

同社は、のこの四半期のハイライトとして、ホテル事業が航空事業よりも急速に成長しており、四半期の総事業の57%を占めていると述べた。

12月、TBO TekはJumbonlineを買収し、現在、総取引価値と収益にプラスの影響を受けていると述べた。

「私たちは、国際的なソース市場全体でアクティブエージェントの堅調な24%の成長を達成した。最近のJumbolineの買収は、トップラインとボトムラインの両方に有意義に貢献し始めている」と、TBO Tekの共同創設者兼共同マネージングディレクターであるGaurav Bhatnagarは述べている。

「また、国際航空券のためのインドプラットフォームのセルフサービス機能の改善にも投資し、その結果、取引が9%増加し、手動による介入を必要としなかった。さらに、新しく立ち上げられたクラウドネイティブプラットフォームについて非常に楽観的である。これは、待ち時間（latency）を大幅に削減し、プラットフォームでのユーザーエクスペリエンスを向上させることで、APIのお客様に運用効率を提供することを目的としている。私たちは、運用コストを削減しながら顧客体験を向上させるために、AI機能を備えたプラットフォームを革新することを目指している」と言う。

TBOプラットフォームは、100カ国以上の164,000人のバイヤーと100万人以上のサプライヤーを結びつけている。

Yatra

インドに拠点を置く企業旅行プロバイダーとオンライン旅行代理店Yatraは、6月30日に終了した3ヶ月間で1,260万ドルの収益を報告し、前年比で5%減少した。しかし、その調整後EBITDAははるかに大きな打撃を受け、前年比で43%以上減少して80万ドルになった。

同社は「B2Cセグメントの課題」を見たが、企業旅行部門は「すべての主要な指標で堅調な成長を遂げた」と述べた。

Yatraは、34の新しい企業顧客アカウントを確保し、企業旅行セグメントをさらに強化するための潜在的な合併と買収を検討していると報告した。

同社は、B2Cセグメントの数量が減少したため、調整された航空券のマージンが21%近く減少し、1,100万ドルに減少したと報告した。ホテルとパッケージからの調整後マージンは330万ドルで、前年比で10%近く減少した。

同社は決算書の中で、「さらに、会議、インセンティブ、会議、展示会(MICE)事業で大きな進歩を遂げた。四半期中、新たにオンボーディングされたチームが業務を強化し始めた。6月の四半期のMICEの貢献はミュートされたが、現在の四半期の初期の指標はプラスであり、有意義なビジネスはすでに確保されている。私たちは、このビジネスが近い将来、大きな成長の原動力になると予想している」と買いている。

取締役会が任命したリストラ委員会は、関連するすべての利害関係者と積極的に関与することで、企業構造の簡素化に向けた進展が続いている。委員会は、業務を合理化し、株主価値を高めるための包括的な提案の開発に熱心に取り組んでいる。

Yatraは、約800人の大企業顧客と50,000人の中小顧客がいると述べた。

Mondee

レジャーと企業旅行のための旅行市場とテクノロジー企業であるMondeeは、今年の第2四半期に5,830万ドルの収益を報告し、前年比3%増加した。

この四半期の総予約は6億7,800万ドル、調整後EBITDAは610万ドルで、2023年第2四半期から38%増加した。

この財務結果に加えて、同社は長期借り換え計画のニュースも共有した。

「Mondeeは好調な第2四半期を達成し、純収益、テイク率、調整されたEBITDAは前年同期比で38%増加した。私たちの非空気成分は純収益の47%に急増し、テイク率は20ベーシスポイント増の8.6%になった」と、Mondeeの創設者、会長兼CEOであるPrasad Gundumogulaは述べている。

「私たちはまた、タームローンと優先株式の借り換えに成功し、長期的な成長のためにMondeeを位置づける有利な条件を確保している。この新しい資本構造は、私たちの拡大を促進し、収益性を向上させ、旅行におけるAIのリーダーシップを固めることが期待されている。

2011年に設立された同社は、米国とカナダで22のオフィスを運営し、ブラジル、メキシコ、インド、タイ、ギリシャでコア事業を展開している。同社は、そのネットワークと市場には、約65,000人の旅行専門家、500以上の航空会社、100万以上のホテルとバケーションレンタル、30,000のレンタカーピックアップ場所、50以上のクルーズラインが含まれていると述べた。

(8/15 https://www.phocuswire.com/q2-2024-earnings-roundup-tui-group-tbo-tek-yatra-mondee?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=Daily&oly_enc_id=9229H9640090J9N )

 

15. ラ米スパーアプリ Rappi、ロイヤルティ会員に旅行提供

ラテンアメリカのスーパーアプリRappiがメキシコのMarriottとのパートナーシップを開始し、両方のブランドのロイヤルティメンバーがアカウントをリンクして、いずれかのブランドを通じて購入のポイントを獲得し、燃やすことを可能にしてからほぼ1年が経った。

統合はその後、コロンビア、チリ、ペルー、ブラジル、アルゼンチン、ウルグアイのラッピユーザーに拡大され、Rappiのグローバル旅行責任者であるGuido Becherは、ユーザーの行動についてかなり学び、提供をパーソナライズするためにメッセージを微調整していると述べた。

「最初は・・・BonvoyメンバーとRappi Proユーザーの明確なオーディエンスがいたが、非常に興味深いコホートを特定した。若い世代はポイントに夢中になり、価格に敏感になり、古い世代や他の興味、特典、その他の利益を持つ世代は彼らにとってより重要であった」と語る。

同社はMarriottとの仕事を発展させ続けるにつれて、LATAMや地域の銀行などの航空会社とのロイヤルティパートナーシップも開発し、これらのユーザーを旅行の垂直に持ち込み、ラッピの他の製品やサービス全体でビジネスを生み出している。

「旅行は[Rappi]エコシステムの残りの部分への窓またはドアである。なぜなら、一部の人々は旅行の価値提案に非常に魅力を感じるからだ」と彼は言った。

Phocuswright EuropeのPhocusWireスタジオでの議論で、Becherはまた、同社の成長計画、毎週複数回アプリを使用する顧客データの膨大なリポジトリがどのようにインスピレーションとパーソナライゼーションを提供するのに役立っているか、そしてラテンアメリカが顧客行動に関してアジアに似ている理由について議論した。

以下の完全な議論（VIDEO）を見てください。

Phocuswright Europe 2024 Executive Interview: The LATAM opportunity

(8/15 https://www.phocuswire.com/latin-america-super-app-rappi-on-using-travel-products-drive-loyalty?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=Daily&oly_enc_id=9229H9640090J9N )

 

16. 短期レンタル、オーバーツーリズムの反動でピンチ

ニューヨーク市がAirbnbの何千ものホストが出品を取りやめたとされる短期滞在規則を施行し始めてからほぼ1年、この夏の新たな規制をめぐる見出しはさらに過激になっている。

バルセロナでは、不動産価格の高騰に悩む地元住民が観光客に水鉄砲を浴びせるという事件が起きた。ハワイでは、マウイ島が来年からアパート地区での短期レンタルを段階的に禁止しようとしている。

そして、スペインのコスタ・ドラダ（黄金海岸）に沿ってバルセロナから南へ車で4時間のバレンシアがある。市民集会で「無秩序な成長」と「有害な影響」が語られる中、当局は今月、違法レンタルに対する60万ユーロという目を見張るような罰金を含む新しい規制を可決した。

しかし、業界にとってはまた一歩後退したように見えるかもしれないが、それはむしろ、欧州連合（EU）で進行中の取り組みに沿った、より公平な解決策への道なのかもしれない。というのも、罰金の最高額が見出しになる一方で、短期レンタルの専門家たちは、ライセンス、安全性、保険の遵守を求めるバレンシアの規定に好感を抱いているからだ。

長く続く砂浜のあるバレンシアは、昔から寒い地域からの観光客や、夏に涼しい地中海の風を求めるスペイン人に人気の避暑地だった。

バレンシアにはセカンドハウスとなるアパートメントがたくさんあり、Airbnb革命による短期賃貸の増加にとって肥沃な土地だった。

バレンシアでは現在、2015年の2倍以上となる105,000件の観光客向け賃貸住宅が登録されている。当局によると、約80万人のこの地域には、バレンシアではすでに違法とされていた5,000の貸し部屋とともに、さらに50,000の規制されていない短期賃貸アパートが存在する可能性があるという。

バレンシアに本社を置くバケーションレンタル管理ソフトウェアの専門会社、Avantioの最高マーケティング責任者であるAlex Penadesは、この規則は「すべての人のためのバランス」を実現するためのものだと語る。家主や周辺ビジネスがより儲かり、政府がより多くの税金を徴収し、観光客がより多くの宿泊先を選べるようにするためだ。

「バレンシアで育ち、現在もバレンシアに住んでいるPanadesは、「最終的には誰にとっても良いことだと思う。これは、富を創造し、その富をさまざまな利害関係者に再配分することで、誰もがパイを手にすることができるようにする絶好の機会なのだ」と言う

何よりも、バレンシアのルールは、他の都市で業界を脅かしているような軽率な対応ではない。

「このような観光産業に対する反発が見られる都市や場所はいくつもある。その通りだ。Veeve、Hospiria、TrustedStaysを傘下に持つ世界的な短期レンタル会社、UnderTheDoormat Groupの創設者兼CEOであるMerilee Karrは言う。

「英国短期宿泊協会（UK Short Term Accommodation Association）の前理事長であるKarrは、こう付け加えた。「そして、政治家たちは自分たちがやりやすいと思うことなら何でもする」と。

しかし、そのターゲットは正しいのだろうか？

短期賃貸は、観光客の多い場所での住宅価格上昇のスケープゴートになりやすいが、研究者たちは、その真の影響は最小限であることを発見している。

Karrや他の業界リーダーたちが、Airbnbなどの賛同を得ながらも政府の利益に資する解決策として、欧州連合（EU）が策定中の枠組みに注目している理由のひとつはそこにある。

4月に承認された規制では、短期賃貸プラットフォームは地方当局とデータを共有しなければならず、同時に違法なリスティングを防ぐために無作為の確認チェックを行わなければならない。Airbnbに登録されている物件数は100万件を超え、世界のどの地域よりも多いため、ヨーロッパで定着した措置は他の地域にも影響を及ぼす可能性がある。

AirbnbのEU公共政策責任者であるGeorgina Browesは、「EU全体の短期賃貸ルールの進展を歓迎する。これは、EUの旅行経済と、収入を増やし生活費の上昇を抑えるために自宅をシェアする多くの日常的なホストにとって朗報だ」と述べた。「私たちはEUに対し、単一市場を弱体化させ、多くの日常的なヨーロッパ人が自宅をシェアし、コミュニティへの訪問者から利益を得ることを妨げる不釣り合いなローカルルールに焦点を当てた議論を行うよう、引き続き働きかけていく」と言う。

この法律は2026年5月に施行される。

カールは、短期賃貸の禁止やその他の厳しい規制を実施しているヨーロッパの都市は、最終的にはその措置を撤回するか、EUの規則が勝訴を困難にする可能性のある法的な異議申し立てのリスクを負わなければならないと考えている。

「しかし、それには何年もかかるでしょう。「結局のところ、政治家は有権者に対して、自分たちが何かをしているということを示す何かが必要なのです。だから、たとえ裁判沙汰になり、3年後にその規則がなくなったとしても、その都市の業界はすでに破壊されているのです」

盛り上がる短期賃貸規制

短期レンタルの規制は目新しいものではないが、その数、そして場合によってはその厳しさは、勢いを増しているように見える、とCharleston大学の准教授で、同大学の観光分析オフィスのディレクターを務めるDaniel Guttentagは言う。

短期レンタルをより積極的かつ効果的に規制する都市が増えるにつれ、ある種の雪だるま式効果が起きているのは確かである。政策立案者たちがAirbnbを規制することに熟練し、成功しつつあるという現象が確実に起きている」と、GuttentagはNorthstar Travel Groupが発行する『Travel Weekly』に語った。

6月、バルセロナのJaume Collboni市長は、2028年11月までに市内での短期アパート賃貸を禁止すると公約した。この動きは、同市の10,000件の短期アパートメントレンタルを潰すことになる。

一方、マウイ島計画委員会は先月、島内に13,600以上ある短期賃貸住宅のうち7,000件以上を撤廃する可能性のある提案を全会一致で承認した。この条例が郡によって承認されれば、主にマウイ島西部と南部に位置する「アパートメント地区」での短期レンタルは、来年7月から段階的に廃止されることになる。

ニューヨーク市と同様、バルセロナとマウイ島の政策立案者たちは、これらの規制を住宅価格と供給を高めるために位置づけ、短期賃貸を長期的な住宅在庫に変えることを目指している。

Phocuswright社のシニアアナリストであるMadeline Listは、「短期賃貸を規制することは、持続的な効果をもたらすような住宅戦略を立てるよりも簡単だ」と語る。「少なくとも短期的に住宅供給を増やすには、何年も何年もかかるような大規模なプロジェクトに資金を提供するよりも、ずっと手っ取り早い方法だ」と彼女は言う。

「短期賃貸住宅が主に高級住宅であり、手頃な価格の住宅とは言えないような場所もある。「しかし、手ごろな価格の住宅になりそうな物件を購入し、短期レンタルに転換している市場もある」と言う。

ListもGuttentagも、短期賃貸の規制を、住宅価格の安定という課題に対する恒久的な解決策と見なさないよう注意を促している。

「Airbnbが住宅や家賃のコストにマイナスの影響を与えるのは、ある意味避けられないことだ。しかし同時に、Airbnbの影響はあるものの、その影響は比較的小さいという分析結果もある」と言う。

研究結果: 短期レンタルの影響は最小限

これらの分析には、2023年6月にOxford Economicsが行った研究が含まれ、所得水準や失業率といった他の要因と比較して、短期賃貸が住宅価格や家賃に与える影響はごくわずかであると結論付けている。

「短期賃貸の）密度が増えなければ、住宅価格は実質800ドル、月額賃料は実質5ドルしか下がらなかっただろう」と報告書は結論づけた。

さらにこの報告書は、短期レンタルを過度に規制することは、観光客の消費を減少させ、地域経済に悪影響を及ぼす可能性があると述べている。「短期賃貸の）規制と経済の活性化のバランスを取りながら、住宅への懸念に対処することが重要である」と述べている。

Harvard Business Review誌が2月に行った同様の調査では、「短期賃貸よりも、大都市の住宅市場の逼迫が年間家賃上昇の大きな要因である可能性が高い」と結論づけている。同レポートは、短期賃貸の理想的な規制は、観光客やホストの利益と近隣への懸念のバランスを取ることであるとしている。「これは、旅行者に住宅を貸し出す時期と場所を、全面的に禁止するのではなく、制限することで達成できる」と言う。

例えばロンドンでは、短期レンタルは年間90日間に制限されている。アムステルダムでは30日間である。このような制限を設けることで、ホストは、需要のピーク時（地元の人々の多くが休暇のために家を出ようとする時期）に物件を貸すことで、追加収入を得ることができる。

規則下における枠組み

この調査にもかかわらず、Guttentagは、短期賃貸は、規制がなくなることはないと予測している。「ニューヨークやバルセロナのような場所に見られるように、他の観光地もこれに続くだろう。ニューヨークやバルセロナがそうであるように、他の都市もそれに倣うだろう。ニューヨークが急に安い場所になることはない。バルセロナが突然、誰もが手ごろな価格の住宅を見つけられる場所になるわけでもない。他の要因があまりにも多すぎるのだ」と言う。

「だからこそ、短期賃貸の専門家たちは、バレンシアのような法律がより良いアプローチだと指摘するのだ。バレンシアが100％正しいとは思わないが、少なくとも50％は正しい。少なくとも、その中で仕事ができる枠組みはある」とKarrは言う。

観光客、ホスト、都市の間でバランスを取るための枠組みであり、特に観光客の多い旧市街には維持費のかかる物件が多い。

「そこに住む人々は、休暇で留守にしている間に収入を得る権利を持つべきである」とKarrは言う。「そして、それは本当に良い収入であり、彼らがそこに住み、不動産に投資し、良い状態を保つことを可能にする」と言う。

全面的な禁止は、より広いスペースや低コストのオプションを必要とする家族やその他の人々を排除する危険がある、とPenadesは言った。

「手頃な価格から高級なものまで、幅広い価格帯が存在することを望む。バケーションレンタルをなくしてしまうと、残るのは非常に高いホテル料金だけで、あらゆる層の観光客にとってそれは不可能だ。少なくとも選択肢を持つためには、家やアパートの供給がもっと必要なのだ」と語る。

*Northstar Travel Groupの出版物であるTravel WeeklyのChristina Jelskiが寄稿した。

(8/15 https://www.phocuswire.com/Short-term-rentals-feeling-pinch-of-overtourism-backlash?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=Daily&oly_enc_id=9229H9640090J9N )

 

 

+++++