11月6日

目次

10. インド旅行創設者2人、彼らの旅、ライバル、業界未来を語る

11. Tripadvisor、人員削減確認、リストラして体験に焦点

 

 

10. インド旅行創設者2人、彼らの旅、ライバル、業界未来を語る

先月のWiTシンガポールで、インドで最も象徴的な旅行の創設者である2人、MakeMyTripのDeep KalraとIxigoのAloke Bajpaiが、彼らの旅、ライバル関係、そして次の20年間の旅行への希望を振り返りました。彼らの対話は、インドがどれだけ遠くまで来たかだけでなく、どれだけ遠くまで行けるかを捉えた。

Bollywoodがインドのオンライン旅行ストーリーについて映画を作るとしたら、それは何と呼ばれますか？WiTシンガポールでは、聴衆は「2つのIPOと10億人の旅行者（Two IPOs and a Billion Travelers）」を選びました。

本当にぴったりです。なぜなら、KalraとBajpaiが同じステージに立つとき、あなたはオリジナルの大ヒット作とその精神的な続編を見ているからです。

1人はインドでオンラインで旅行する運動に火をつけました。もう1人は、その火花を第二の波の革新に変えました。Bharat（地方・大衆層）に向けた第二のイノベーションの波へと育て上げた。

2005年にMakeMyTripが初めてWiTの舞台に登場してから20年後、KalraとBajpaiはこのイベントに戻り、次の20年間のグローバル旅行について話し合った。

続編が始まり：インドが主導する時代へ

The sequel begins: India’s time to drive

Kalraが最初に投資家にMakeMyTripが「インドのCtrip」になる可能性があると言ったとき、その比較は戦略的で象徴的なものであり、中国の成長を反映するインドの可能性を示す方法でした。

しかし、彼がWiTの聴衆に語ったように、「中国が最後の20を運転した場合、インドは次の20を運転し、それは違うことをするでしょう。」

インドの構成要素はすでにデジタルであるため、それは異なるでしょう。

「UPIはマイクロペイメントを可能にする驚異的な仕事をしました」とKalraは言いました。「銀行口座を持たない人は自由に取引できます。スマートフォンやアプリが普及しています。支払いレールの準備が整い、若者がオンラインになり、空が開いています。」

しかし、まだ1つ欠けている部分があります：ホテルです。

「インドには、10,000人に1つのブランドホテルの部屋があります」とKalraは述べています。「中国には300の1つがあります。それがギャップです。」

17年間インドの複雑さを解読してきたBajpaiにとって、チャンスと課題はその多様性にあります。「インドは一つの市場ではない」と彼は言った。「それは千のマイクロマーケットです。地理、文化、言語、交通によって。あなたがそれを一つとして考えるなら、あなたはあなたの人生で最大の間違いを犯すでしょう。」

中国のオンライン普及率は20年間で4%から37%に跳ね上がったが、インドの曲線はもっと時間がかかるかもしれない。しかし、それはその利点でもあります。「ここでは別の方法で構築で解決しなければなりません」とBajapiは言いました。「あなたは、列車からロングテールホテル、小さな町のユーザーまで、インド特有の問題をする必要があります。難しいことですが、次の20年がエキサイティングになる理由でもあります。」

ホームゲーム：国内ルール、アウトバウンドブーム

The home game: Domestic rules, outbound booms

今のところ、国内旅行はインドのバックボーンであり、前年比で15%増加しており、依然としてほとんどオフラインです。

「年間30億回の国内旅行があります」とBajpaiは言いました。「ほとんどはまだオフラインで予約されています。ホテルはオンラインで20%未満です。ホームステイ？5パーセント。市場はまだ起こっていません。」

一方、アウトバウンドはインドで最も急速に成長しているセグメントであり、国内の空気を上回っています。「世界を見たいという10億以上の願望があります」とKalraは言いました。「しかし、インバウンド - わずか1,200万人の訪問者 - は、私たちが開発不足をしているところです。

「シンガポールは、私たちが1年で行うよりも1か月でより多くのインバウンドを取得します」と彼は言いました。「インドには高級ホテル、文化、遺産がありますが、中流階級のグローバル旅行者を引き付けるための一貫性やインフラストラクチャはまだありません。」

AI：次の大きな混乱

AI: The next great disruption

KalraがWiTドキュメンタリー「アジアのオンライン旅行：知られざる物語（Online Travel in Asia: The Untold Story）」に出演したとき、彼はオンライン旅行がエージェントから消費者に権力を移したと言いました。20年後、彼とAlokeの両方が同意します：次のシフトはAIによって駆動されます。

「AIは、インターネット x スマートフォンのパワー x アプリのパワーに匹敵する出来事です」とKalraは言いました。「それはそんなに大きい。」

彼はそれを仲介者にとって「機会と脅威（an opportunity and a threat）」の両方と呼んでいます。「それは顧客にとって素晴らしいものになるでしょう。選択肢が増え、痛みが少なくなりますが、すぐに適応できない仲介業者は危険にさらされます。」

エンジニアであるBajpaiは、緊急性を付け加えました。「私たちはそれがどれほど早く起こるかを過小評価していると思います。私たちが5年かかると考えていたことは、6ヶ月で起こります。寮の部屋にいる2人の男が、ほとんどの大企業よりも速く構築できるようになりました。」

どちらもAIを活用したエージェントに賭けています。ヒンディー語を話す旅行チャットボットのKalra、Myra、そして2017年に発売されたIxigoの音声対応アシスタントであるTaraとBajpaiです。

Deepは最近、Myraを通じて完全にヒンディー語で最初の予約をしました。「それは素晴らしくて驚異的だ」と彼は言った。「その1つの飛躍は、さらに2億人のインド人をオンラインにすることができる。」

購入、ビルド、または両方？

Buy, build, or both?

両方の起業家は、成長を買うだけでなく、起業家のエネルギーを買うために、インドでの旅行を拡大するために、買収が不可欠であることに同意しています。

「ブランドを選ぶことではありません」とKalraは言いました。「それは、まだ火を持っているチームを獲得することです。BookMyForexを買収したとき、私は6ヶ月よりも6回のミーティングで多くのことを学びました。」

Bajpaiはその話に反応した。「旅行業の企業は、買収なしで拡大したことはありません」と彼は言いました。「すべてのバーティカル、フライト、ホテル、バス、体験は、複雑さが溢れています。ConfirmTicketやAbhiBusのような私たちの買収では、まだ創業者が実務を運営しています。それが唯一の方法です。」

旅行の魂：物質よりも意味

The soul of travel/ Meaning over material

市場とモデルに関するすべての話に対して、両方のリーダーはより深い何かに戻りました：旅行そのものの意味。

WiTのドキュメンタリーで彼が言ったことを思い出したとき - 物質的なニーズが満たされれば、旅行者は意味を追いかけるだろう。Kalraはうなずいた。「それは今起こっています。人々は逃げるためではなく、ヨガ、Ayurveda、瞑想、デトックスと再活性化、自分自身と一緒にいるために再接続するために旅行しています。

Bajpaiは、インドの「気が遠くなる」巡礼の数字を挙げた。「Varanasiは年間1億人の訪問者を獲得しています。Mahakumbhは6億人以上の巡礼者たちを見た。規模は驚異的であり、より良いインフラストラクチャとデジタルアクセスで旅行者にサービスを提供する機会はまだ未開拓です。」

10億の物語、一つの旅

A billion stories, one journey

「Two IPOs and a Billion Travelers」は、KalraとBajpaiの両方がまだインドの旅行脚本を書いているため、映画のタイトルにも適しています。野心と信憑性、テクノロジーと人間性を融合させたものです。

Kalraは、20年以内に旅行者が北極熊のような絶滅危惧種を訪れられなくなるかもしれないと予測し、地球の脆弱性は旅行の成長と並行していることを思い出させる。

次の1兆ドルの機会のためのバジパイのピック？「スピリチュアルとウェルネスの観光」と彼は言った。「インターネットはかつて私たちが世界から逃れるのを助けてくれたので、今はスクリーンから逃れるために旅行しています。」

(11/6 https://www.phocuswire.com/deep-kalra-makemytrip-aloke-bajpai-ixigo-india-travel-founders?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=pcww_daily&pk=pcww_email_newsletter_pcww-daily&oly_enc_id=9229H9640090J9N )

 

 

11. Tripadvisor、人員削減確認、リストラして体験に焦点

Tripadvisorは、同社のグローバル労働力の削減経験に焦点を当てるリストラ計画を確認しました。

同社は、「再調整」の結果、年間8,500万ドルのコスト削減を見込んでおり、その大部分は2026年に実現すると予想していると述べた。Tripadvisorはまた、退職金、従業員福利厚生、その他の関連費用からなる、リストラに関連して最大4,000万ドルの費用が発生すると予想していると述べた。この戦略では、会社の従業員の約20%、つまり約450人が失われます。

同社は、レビューとガイダンスのサイトとしてのルーツから、急速に成長している目的地での体験部門に向かってピボットしています。これは、CEOのMatt Goldbergが「根本的な変化」と呼んでいるものです。

再編による追加の変更には、最高経営責任者となるPepijn Rijversと、体験のゼネラルマネージャーとなるKristin Dorsettの人事が含まれます。DorsettはRijversに報告します。

今朝のアナリストとの電話で、Goldbergは、同社のコアメタサーチおよび旅行ガイダンスプラットフォームであるBrand Tripadvisorの体験チームを、ツアーおよびアクティビティマーケットプレイスであるViatorと統合する計画であると述べました。このニュースは、7月に同社の9%の株式を取得し、当時「過小評価されている」と呼んだStarboard Valeからの活動家の圧力に続いて発表されました。先月、StarboardのCEOであるJeff Smithは、Reutersが報じたように、「ユーザー体験を変革し、再考する...」機会について話しました。

TripadvisorとViatorとの関係は浮き沈みによって特徴づけられています。2014年に約2億ドルで買収されたツアーとアクティビティのこのプラットフォームは、Tripadvisorのより広いエコシステムの中で足場を見つけるのに苦労しました。2022年までに、Tripadvisorはこのブランドのスピンオフを検討していたと伝えられていますが、近年、Viatorは同社の傑出したパフォーマーに変わりました。1年前、Viatorの収益は初めてブランドのTripadvisorを上回り、3月には、Booking.comの元幹部であるRijversを体験ブランドのリーダーとしました。

Goldbewrgは、差し迫った変更は、ブランドのTripadvisorの焦点を狭め、成長の機会、つまり体験と人工知能に傾倒し、同時に収益性のためにレガシー製品を管理するために行われると述べた。「これらの行動は、私たちの実行を鋭くし、収益成長を加速し、営業利益率を改善し、より回復力のある財務プロファイルを構築するように設計されています」と彼は言いました。「これにより、個々のブランドの最適化から、体験主導に深く焦点を当てた単一の企業としての最適化に移行します。」

Goldbergによると、ブランドTripadvisorとViatorのリーチとサードパーティの流通の組み合わせは、オペレーターにとって価値を生み出すはずです。彼は、この状況は、まだ完全に実現されていないTripadvisorの体験ビジネスにユニークな利点をもたらすと述べた。「経験豊富なリーダーシップの背後にチームを団結させることで、強力なマーケットプレイスのフライホイールの上に構築します」とゴールドバーグは言いました。「当社の製品と供給の最適化により、コンバージョンの勝利が加速され、より効率的で効果的なマーケティングが促進され、コンバージョン率が複雑になり、リピート率が高くなり、ユニットエコノミクスが向上します。」

このニュースは、同社が第3四半期の収益が前年比4%増の5億5,300万ドルと報告した時に発表されました。期間の純利益は5,300万ドルで、調整後のEBIDTAは1億2,300万ドルで、収益の22%を占めています。

ブランドTripadvisorは第3四半期の収益が8%減の2億3,500万ドルと報告し、Viatorは四半期の収益が9%増の2億9,500万ドルとなりました。

ブランドTripadvisorは、調整後EBITDAが32%の5,900万ドルの損失を報告し、Viatorは調整後EBITDAが前年比63%増の5,000万ドルを報告しました。

「第3四半期の業績は、マーケットプレイスビジネスでの進歩、特に体験カテゴリでのスケールポジションを構築する継続的な成功を反映しています。私たちのポートフォリオミックスは現在、高成長市場に固定されており、過去12か月間の収益の60%近くと利益の30%を占めています」とGoldbergはリリースで述べています。「本日発表する運営モデルの変化により、Tripadvisor Goupは体験主導型およびAI対応企業として位置づけられています。これらの変更は、より焦点を絞った一連の戦略的優先事項をサポートすることを目的としています。つまり、リーダーシップの地位を拡大して経験の長期的な成長を推進し、差別化された資産を活用してAIの未来のための旅行体験を変革し、レガシービジネスを管理して収益性を高めることです。

CFOのMike Noonanは、同社は「体験の機会を活用し、レガシー製品の逆風を管理し続けている」ため、第3四半期の業績に満足していると述べました。

「昨年、私たちはグループの戦略的および財務的優先事項の中心に経験を置いてきました。今年を終了し、2026年の目標を確定するにあたり、私たちの最優先事項は、経験の機会に基づいた収益と調整後EBITDAの長期的な成長をサポートするために、運用モデルに必要な変更を加えることです」と彼は付け加えました。

Noonanはまた、第4四半期のガイダンスは同社の既存の構造に沿ったものになると述べ、Tripadvisorは新しい運用モデルに沿って次の四半期に報告可能なセグメントを更新する予定であると付け加えた。「私たちは、体験、ホテル、その他、そしてTheForkの3つのセグメントを維持することを期待しています。報告可能なセグメントを更新することで、投資家はエクスペリエンスビジネス全体の成長とマージンのパフォーマンスと将来の機会をより明確に理解し、レガシービジネスをどのように管理するかをより明確に強調できると信じています。」彼は続けて、ホテルやその他のセグメントは事実上現在のブランドTripadvisorセグメントになるが、「経験に関連する収益と費用はない」と説明しました。

同社はまた、 Alex Dichterを取締役会に任命することを発表しましたDichterは現在、ホスピタリティと旅行への投資に焦点を当てたプライベートエクイティファンドであるKSL Capital Partnersと、企業旅行AIスタートアップであるSkyLinkのシニアアドバイザーを務めています。

今週初め、Greg O'Hara は取締役会を辞任する決定を会社に通知しました。

このストーリーは、同社の第3四半期の決算発表後に更新されました。

(11/6 https://www.phocuswire.com/tripadvisor-q3-2025-earnings?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=pcww_daily&pk=pcww_email_newsletter_pcww-daily&oly_enc_id=9229H9640090J9N )

 

 

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